中国累计在澳投资800亿！在矿崩后，中国或做地产接盘侠？看看美日在澳都投资什么！

一

近800亿的中国ODI在澳大利亚到底都投资了什么?

根据毕马威KPMG和悉尼大学的联合数据库资料显示，在2007年，中国对外直接投资（ODI）在澳大利亚仅为15亿美金。到了2008年，中国在澳大利亚ODI则激增超10倍达到162亿美金，成为有史以来，中国在澳洲的直接投资单年投资量最高的一年。

根据统计显示，在2006年到2012年间，中国对澳洲的ODI中：

由此可见，在2012年之前，中国对澳大利亚的投资绝大多数都集中在了矿产能源等传统固定资产行业，在当时看来这是投资了澳大利亚的优势资源，并且固定资产永远都是相对比较保险的投资选择。

二

固定资产的选择：从矿业到地产

当矿业没落之后，商业地产成为了中国资金的新宠儿，占中国对澳ODI总额的49%，紧随其后的是基础建设21%和奢侈品及零售业12%。

根据外资统计局的数据表明，中国2013到2014年间在澳大利亚的总计投资为277亿澳元，当中的约半数的124亿皆投在了房地产行业，是美国同期在澳大利亚的房地产投资额的两倍还多。另外，到2014年为止，中国资金在悉尼和墨尔本的房地产投资总量已经超过了在伦敦和纽约的房地产投资。

除了投资领域发生了变化，中国的投资主体也在快速的改变。最初的中国海外投资，较多以国有资金，银行以及民间基金为主体，对地标性建筑如各悉尼办公大楼等进行投资。之后，大型房地产开发商例如万达，和绿地集团等，为了建立自己海外品牌形象而不断进行投资。

紧接着，出现了以股权投资为主，例如保险公司，对于企业核心部门以利益优先为考虑的投资，再到如今掀起新房地产风潮的资金外流人群中的高净值人群和中小企业以及小地产开发商。目前的地产投资领域已经变得多样化，开始不断涉及中小商业购物中心，甚至是注重生活品味，生活方式的豪宅等房产。

在2014年中，民间资金投资首次在投资项目数量（51）上超过了中国国有企业投资项目数量（24），而且在民间资金的投资总额也占到了整个中国海外投资的66%。其中最受欢迎的州当属于新南威尔士州，吸引了全部中国投资资金的72%。

2015年中国海外直接投资也创造了自2008年来第二高。2015年的房地产投资占到了中国在澳洲总投资的45%，总计约68.5亿澳元。新南威尔士州吸引了其中49.3%的总投资, 其中的94%是房地产行业的投资。中国的直接投资是澳大利亚房地产，尤其是悉尼房地产的不断走高的重要因素之一。

三

风险的把控: 继接盘矿业之后，中国投资人或再当接盘侠

在中资投资澳洲矿业短短几年之后，澳大利亚的矿业从顶峰，急速跌倒谷底，澳大利亚开始近年来的首次全国范围内的经济转型。中国资金刚刚瞄准的房地产市场，也开始凸显各种风险。

2015年，正当中国资金在澳大利亚攻城夺寨之时，15年的TONY ABBOTT艾伯特政府内阁中的财政部长莫里森SCOTT MORRISON就命令违规购买价值1.9亿人民币的恒大地产董事长许家印在90天内出售房产。这一事件在华人圈掀起轩然大波，令人惊讶的不但是天价数额，更让人震惊的是澳洲政府勒令让许家印出售房产这一举措。在当时，很多人以为这可能只是一个个案，但是无独有偶，2016年8月份，中国买家在墨尔本东南部布莱顿购买的数千万人民币的豪宅再次被勒令出售。

解决澳大利亚本国公民购房难是2016年联邦大选的焦点之一，执政党和在野党纷纷倡议提出各种措施稳定房价。

在2015年对于中国海外直接投资的盈利能力调查中，数据显示，18%亏损，16%盈利，其余66%则持平。在最近的新房市场上，中国家庭在澳洲房地产市场的投资也屡屡受挫。澳大利亚四大银行2016年纷纷从收紧提供贷款给海外收入人群到正式关闭给海外收入人群发放贷款，导火索虽然是由16年4月22日西太银行（WESTPAC）被查出收入证明大量造假引起，在澳大利亚经济AAA评级面临压力的情况下，各大银行选择了明哲保身，降低贷款风险，受影响的中国海外投资人不仅要损失掉楼花，低价转卖，更有甚者则损失掉20%以上的首付。

为了持续吸引海外投资者，并且尽量保护受挫的投资人，澳大利亚政府重新定义了新房的范围：

这一更改允许了海外房地产投资者减少损失快速退出，也降低了房地产开发商的风险。这一看似利国利民的政策更改，也从侧面反映出，本地公民对于澳大利亚特别是悉尼墨尔本等地的住房需求跟不上新房的供给，以及高房价对于澳洲本地民众的遥不可及。

另一个针对于地产投资的不确定性则来源于澳大利亚的商业银行。在澳大利亚的商业体制里面，以四大银行为主导的所有商业银行，并非必须听命于央行的把控。最鲜活的例子则是在16年8月，央行号召降息，然而四大银行对于降息的幅度都各自打了折扣。无独有偶，在2016年末央行再次宣布利息不变动的情况下，各银行的地产贷款的利率反而纷纷上调。

2017年2月澳大利亚各大银行再次提高投资房的贷款利率，这一改变被广泛解读为利率降低通道的结束，对于中国海外直接投资人的打击是巨大的。澳大利亚利息大幅度上调的历史华人所不了解的，就在最近几十年，以澳大利亚联邦银行（CBA）为例，标准浮动利息在90年初达到约17%，在2008 年美国次贷危机时期也达到过近10%。然而，多数中国高净值人群房产投资者，在不了解澳洲商业体制的情况下，被低利率吸引，却完全忽略了这当中伴随的潜在高风险。

澳大利亚自由党联邦政府意欲在2017五月份的2017至2018年度预算案中提议允许首次购房者使用养老金作为首付，这其实是一种想要解决本地人买房难，房价高，房地产市场存在更多风险的征兆。

而房地产的数据也在支撑这一判断，2016年第三季度的房地产转卖亏损比率达到9.4%，虽然仅比2016年第二季度的9.3%仅高出0.1%但是相比2015年同期，却高出了1.3%。

四

美日：金融科技，高技术含量制造业，科研成果商业化，医疗，成投资新宠儿

在房地产领域，仅商业地产就占了中国对澳ODI的49%，基础建设占了21%，而服务业相关的零售和奢侈品仅占12%。这一投资组合凸显了中国资金对于澳洲固定资产的青睐。但是放眼整个澳洲，根据财务部官方统计数据，在2013到2014批准的预计投资中，即便在中国大力度投资房地产的情况下，房地产也仅占有44.6%，位居第二的投资领域是澳大利亚的服务业，矿业相关下滑到第三位仅占13.4%。

对于中国海外直接投资青睐固有资产这一投资表现，在野党工党影子部长Andrew Leigh和澳大利亚投资和贸易部长Steven Ciobo一致认为中国海外投资在澳大利亚的投资虽然对固有资产青睐有加，目前已经更加多样化，均开始在健康，医疗和清洁能源等行业开始迎头赶上。但是中国在澳大利亚的总投资额虽然快速提高，但是依然排于美国英国和日本之后。

纵观其他发达国家在澳的投资情况，截止2015年，美国对澳洲的直接投资价值为1740亿，日本对澳洲的直接投资价值已达到860亿，成为仅次于美国的第二大对澳投资国。对日关系方面的知名商业智库Australian & Japanese Economic Intelligence创始人Manuel Panagiotopoulos告诉《澳洲人报》，日本对澳大利亚直接投资的特点是它的多样化，投资的领域不单单局限于能源，农业等热门行业，他指出：“过去几年日本企业在IT服务、制造业、招聘、广告、金融服务、保险、物流、建筑、分销等方面都进行了投资，建立了像优衣库和无印良品这样的零售连锁业务，并推动房屋建造公司积水住宅株式会社（Sekisui House）和 大和房建（Daiwa House）进行扩张。数据显示，日本早在2003到2013年就开始布局朝阳行业，比如重大基础建设，旅游基础建设，科技创新和清洁能源，金融产业，以及先进的制造业。

在2016年2月份，美国的投资代表团纷纷聚集于墨尔本与维多利亚州政府一起商讨未来投资澳大利亚的科技创新行业。维多利亚的各部长就投资澳大利亚创新行业，并就如何运用养老金来投资科技公司进行商谈。墨尔本银行，澳大利亚国家银行，德勤事务所，PWC，以及澳大利亚养老金的领导层均出席此次圆桌会谈。

这很难不归功于澳大利亚总理Malcolm Turnbull宣布澳大利亚的未来经济转型将偏重于科技和创新，而且自由党联合政府推出了一系列扶持科研成果商业化，鼓励创新，鼓励初创企业等新政。

在制造业方面，澳大利亚工业创新科技助理部长CRAIG LAUNDY在悉尼科技大学2016年12月5日做出的演讲中表示，澳大利亚先进制造业促进中心即将发表行业竞争力报告中将会指出：

澳大利亚的目前国策的重中之重就是科技兴国，澳大利亚目前也在和德国与美国的专家共同合作开展澳大利亚的工业4.0，致力于生产高精尖技术产品以寻求出口。

澳大利亚生产商Quickstep获得了25万澳元的投资为欧洲的机动车市场生产低成本的复合碳纤维挡泥板。澳大利亚政府同样拨款142万5000澳元给澳大利亚的碳纤维研究中心来开发定制超薄汽车座并出口到国际市场。

2017年2月24日，澳大利亚南澳的阿德莱德大学投资的2.46亿澳元的十四层健康和医疗科学研究中心正式开放，这所研究中心也被Pattern博士认为是一所循证教育重心（Evidence – based educationfacility），这个中心将使用机器人仿真病人来帮助阿德莱德的医生和护士学生在正式工作前了解病人在各种情况下的反应。研究中心将会配备最高端的科技产品来全面记录学生对于不同病人的应对，从而学习。

这种投资理念和行为在一个经济急速转型的国家是风险很高的，只有更好的把握一个国家未来的政策走向，才更容易抓住行业上风口，避免成为接盘侠。