怎么看一个公司是如何hedge interest rate risk？

首先你要确定你分析的对象是银行，而不是其他非银组织，因为银行是靠interest rate赚钱的，分析他的interest rate risk，就是分析他的sensitive assets基本上就是分析了运营风险的一半。与企业是完全不一样的。

其次，银行业内的所谓的IR hedge，特指借近期贷远期，这是一种预计利率会跌的策略，短期可获得直接利率差。但这是有风险的，如果利率上涨，近期利率超过之前的远期利率，银行接下来将蒙受巨大损失。


要分析interest rate 任何东西，最后至少要出一个interest rate gap基本过程是：


1，先出balance sheet（所有近远期借贷）
2，然后出interest rate gap，每一期的贷减借
3，出accumulated interest rate gap，就是每一期那个时间点为止gap的总和。
3，另可附上liquidity gap，辅助分析。
4，附上NII（net interest income），辅助分析
5，附上预估和实际的yield curve，辅助分析

4，5可以有可以没有。1，2，3是必须的，用来分析每一期到期的时候，这些具体指的是什么和怎么算，自行google，都有答案。如果还是不明白，就去问学money market或者学bank lending的同学，他们会告诉你具体步骤。
这个链接可做参考：
http://userpage.fu-berlin.de/~ballou/koch/pres/CHAP05.ppt