【投资】澳元贬值，房地产投资到底缩水否

据国际金融报报道，澳元的下跌正给持有澳元资产的投资者带来冲击。

今年5月，中国大妈吴秀中（化名）为在澳大利亚留学的儿子购买了一套位于墨尔本市区的公寓房。

当时澳元兑人民币汇率为4.7890，标价68万澳元的这套公寓房折合人民币为325.65万元。

她家的邻居是2014年6月在澳大利亚买房的，当时澳元兑人民币汇率为5.8300，自己一年后买房，澳元已经贬值近18%，相对划算。

不过，澳元仍在贬值途中，目前澳元兑人民币已经跌至4.5287，也就是说，标价68万澳元的地产折合人民币只值307.95万元，吴秀中在当地购买的房产价值缩水了5%。

吴秀中对澳元进一步贬值有点无奈，“过两年澳洲房产如何处置，要等儿子毕业了再说。”

“即使不贬值，我们当时还是要在澳大利亚买套房子，有了自己的房子，儿子留学环境可以舒适一点。”吴秀中表示。

过去6个月，澳元在美元升值驱动下贬值，再次刷新6年来新低。近一年来，澳元兑美元已累计贬值近23%。

7月24日受中国制造业数据不及预期的影响，澳元兑美元下跌1.3%，至0.7260，创2009年5月以来的最低水平，成为主要货币中表现最糟糕的币种。7月27日至7月31日的一周，澳元兑美元仍然在六年低位徘徊。

澳元贬值的同时，投资者持有的澳元空头仓位也升至多个月新高。据美国商品期货交易委员会（CFTC）的最新报告，对冲基金和其他大型机构截至7月21日连续5周增加澳元空头头寸。净看空头寸达40850份合约，为4月中旬以来最高水平。

虽然跌幅已经如此巨大，但是展望后市，不少分析师认为澳元还有下跌空间。

尽管近期在铁矿石等大宗商品需求疲软等因素带动下，澳元汇率已经持续走软，但预计未来12个月澳元兑美元仍有较大下跌空间

在市场看来，澳元下行受到美元加息预期、大宗商品价格下行、经济前景不佳及本国宽松货币政策的影响。

值得注意的是，澳大利亚铁矿石出口占到世界总量的2/3以上，作为商品型经济体，澳元贬值与大宗商品尤其是铁矿石价格暴跌息息相关。

彭博社大宗商品指数近日已跌至5年来的最低水平。跌幅较大的大宗商品中，除石油外，铁矿石价格近来跌幅较大，从2011年每吨190美元高位一路下跌，7月初更是大幅下挫到最低每吨44.59美元。花旗集团继续选择铁矿石作为最好的做空原材料，并预计第三季度铁矿石价格将降至每吨48美元，第四季度恐进一步跌至每吨38美元。

7月29日，Kaizen Capital依据大宗商品长期走势作出预测：从“托玛斯路透等权重持续商品指数”历史表现来看，现在说大宗商品周期筑底为时过早。如果大宗商品市场连续多年保持低迷或下行，澳元会被一路拖曳，澳元兑美元最低可能再度跌至0.50以下。

在7月公布的货币政策会议纪要中，澳联储委员们认为，澳元进一步贬值是可能且有必要的。市场对于澳元看空的言论也受到澳大利亚央行行长史蒂文斯的欢迎。史蒂文斯几乎利用了每一次公开发言的机会来表明自己的观点。他认为，在大宗商品价格暴跌的背景下，只有澳元的贬值才能挽救本国经济。

8月4日，澳联储将再次召开会议，公布最新利率决议。目前有50%的投资者认为，澳联储会在本月降息。若降息，则澳元还可能继续走跌。

截至2015年6月的一年内，悉尼房价中值涨幅达22.9%，而同一时间段，澳元兑人民币汇率贬值幅度也超过了22%，一年投资收益被汇率贬值抹去。那么，澳大利亚地产项目是否还拥有投资价值，已经拥有澳大利亚地产的投资者如何规避汇率风险呢？

瑞士联合私人银行集团（UBP）亚太区行政总裁lawrence lo在接受《国际金融报》记者采访时表示：“房地产是资产配置大类中非常重要的一类资产，首先，投资者要分析下资金时间上的需求，房地产投资是中长期的投资。其次，投资地产可以向银行贷款，可以融资，这样投资就有了杠杆。再次，地产价值中最关键的是位置，如果投资者能够购买到非常好的位置的地产，那么地产项目是非常好的中长期投资选择。”

而对于汇率风险，UBP亚太区首席投资官Andrew Tang建议：“如果投资者手中持有澳元资产，又担心澳元贬值，可以用外汇远期合约对汇率进行对冲，即卖出澳元买入美元，这样虽然资产以澳元计价，但汇率风险却可以规避了。”