【投资】澳元贬值,房地产投资到底缩水否


据国际金融报报道,澳元的下跌正给持有澳元资产的投资者带来冲击。


今年5月,中国大妈吴秀中(化名)为在澳大利亚留学的儿子购买了一套位于墨尔本市区的公寓房。


当时澳元兑人民币汇率为4.7890,标价68万澳元的这套公寓房折合人民币为325.65万元。


她家的邻居是2014年6月在澳大利亚买房的,当时澳元兑人民币汇率为5.8300,自己一年后买房,澳元已经贬值近18%,相对划算。


不过,澳元仍在贬值途中,目前澳元兑人民币已经跌至4.5287,也就是说,标价68万澳元的地产折合人民币只值307.95万元,吴秀中在当地购买的房产价值缩水了5%。


吴秀中对澳元进一步贬值有点无奈,“过两年澳洲房产如何处置,要等儿子毕业了再说。”


“即使不贬值,我们当时还是要在澳大利亚买套房子,有了自己的房子,儿子留学环境可以舒适一点。”吴秀中表示。


过去6个月,澳元在美元升值驱动下贬值,再次刷新6年来新低。近一年来,澳元兑美元已累计贬值近23%。


7月24日受中国制造业数据不及预期的影响,澳元兑美元下跌1.3%,至0.7260,创2009年5月以来的最低水平,成为主要货币中表现最糟糕的币种。7月27日至7月31日的一周,澳元兑美元仍然在六年低位徘徊。


澳元贬值的同时,投资者持有的澳元空头仓位也升至多个月新高。据美国商品期货交易委员会(CFTC)的最新报告,对冲基金和其他大型机构截至7月21日连续5周增加澳元空头头寸。净看空头寸达40850份合约,为4月中旬以来最高水平。


虽然跌幅已经如此巨大,但是展望后市,不少分析师认为澳元还有下跌空间。


尽管近期在铁矿石等大宗商品需求疲软等因素带动下,澳元汇率已经持续走软,但预计未来12个月澳元兑美元仍有较大下跌空间


在市场看来,澳元下行受到美元加息预期、大宗商品价格下行、经济前景不佳及本国宽松货币政策的影响。


值得注意的是,澳大利亚铁矿石出口占到世界总量的2/3以上,作为商品型经济体,澳元贬值与大宗商品尤其是铁矿石价格暴跌息息相关。


彭博社大宗商品指数近日已跌至5年来的最低水平。跌幅较大的大宗商品中,除石油外,铁矿石价格近来跌幅较大,从2011年每吨190美元高位一路下跌,7月初更是大幅下挫到最低每吨44.59美元。花旗集团继续选择铁矿石作为最好的做空原材料,并预计第三季度铁矿石价格将降至每吨48美元,第四季度恐进一步跌至每吨38美元。


7月29日,Kaizen Capital依据大宗商品长期走势作出预测:从“托玛斯路透等权重持续商品指数”历史表现来看,现在说大宗商品周期筑底为时过早。如果大宗商品市场连续多年保持低迷或下行,澳元会被一路拖曳,澳元兑美元最低可能再度跌至0.50以下。


在7月公布的货币政策会议纪要中,澳联储委员们认为,澳元进一步贬值是可能且有必要的。市场对于澳元看空的言论也受到澳大利亚央行行长史蒂文斯的欢迎。史蒂文斯几乎利用了每一次公开发言的机会来表明自己的观点。他认为,在大宗商品价格暴跌的背景下,只有澳元的贬值才能挽救本国经济。


8月4日,澳联储将再次召开会议,公布最新利率决议。目前有50%的投资者认为,澳联储会在本月降息。若降息,则澳元还可能继续走跌。


截至2015年6月的一年内,悉尼房价中值涨幅达22.9%,而同一时间段,澳元兑人民币汇率贬值幅度也超过了22%,一年投资收益被汇率贬值抹去。那么,澳大利亚地产项目是否还拥有投资价值,已经拥有澳大利亚地产的投资者如何规避汇率风险呢?


瑞士联合私人银行集团(UBP)亚太区行政总裁lawrence lo在接受《国际金融报》记者采访时表示:“房地产是资产配置大类中非常重要的一类资产,首先,投资者要分析下资金时间上的需求,房地产投资是中长期的投资。其次,投资地产可以向银行贷款,可以融资,这样投资就有了杠杆。再次,地产价值中最关键的是位置,如果投资者能够购买到非常好的位置的地产,那么地产项目是非常好的中长期投资选择。”


而对于汇率风险,UBP亚太区首席投资官Andrew Tang建议:“如果投资者手中持有澳元资产,又担心澳元贬值,可以用外汇远期合约对汇率进行对冲,即卖出澳元买入美元,这样虽然资产以澳元计价,但汇率风险却可以规避了。”


0 个评论

要回复文章请先登录注册